2024年9月理财魔方金融业绩报告

一.9月全球大类资产表现 1.全球大类资产表现及分析 wind，时间区间：2024/9/1-2024/9/30 大类资产中，9月所有资产均上涨，A股涨幅最大，尤其是创业板指涨幅37.62%，恒生指数涨幅17.48%。 A股：中国货币政策转向后，市场风险偏好快速修复。目前A股处在估值修复阶段，代表核心资产的的市盈率和市净率处在过去十年的80%和53%分位，代表成长的创业板指的市盈率和市净率处在过去十年的18%和21%分位，代表高股息的红利指数则位于48%和37%分位。因此普涨过后，A股将出现分化。建议仍然以低估值的成长和红利进行哑铃型配置。 港股：美联储货币政策和中国货币政策双重转向后，港股流动性明显好转，恒生指数目前市盈率和市净率处在71%和57%分位，恒生科技处在33%和63%分位。 美股：良好的基本面、企业回购提升每股收益和高息美元的虹吸作用是支撑美股的三根支柱。美联储开启降息周期后，美股虹吸效应减弱，但同时宏观流动性和总需求将获得支撑，使得美国经济软着陆依然是基准情景，美股仍处在震荡区间。 中债：A股快速反弹导致居民部门风险偏好快速上行，可能导致理财规模短期快速下滑，引发债市进一步波动。但债市短期快速下跌后，仍然具备配置价值。 黄金：全球经济结构从单极转向多极期间，叠加主要经济体债务规模持续上升，都会导致主权信用的持续衰减，这是黄金价格长期斜率向上的最大基本面。 2.国内市场表现及分析 2024年9月，在924国新办-金融会议和926中央政治局会议大超预期政策催化下，A股和港股市场强势反弹，截至10月9日，9月以来上证指数涨幅高达14.66%，创业板指和科创50涨幅分别高达44.27%和43.75%，港股恒生科技指数涨幅也高达30.34%。 wind，时间区间：2024/9/1-2024/10/9 二.魔方平台产品9月业绩排名 1.理财+系列产品 系列简介：超越银行理财的稳定好收益 理财魔方 9月理财+系列，也即业绩表现较为稳定的系列产品中，零钱管家组合业绩表现最好，收益为0.11%，该组合近一年业绩2.27%，表现相对不错。目前央行公布的最新1年期定期存款利率为1.5%，理财+系列产品相比定期存款还是存在较大优势的。 注：上述近半年、近1年数据截止日期为2024年9月30日。上述基金产品不等同于存款类产品，不保证一定盈利也不保证最低收益。 2.稳中求进系列产品 系列简介：短期稳健、控风险、稳收益 理财魔方 9月稳中求进系列，也即追求稳健中获取稍高收益系列产品中，梧桐组合业绩较好，收益为21.97%，其他组合方面，有64%的系列组合9月业绩在5%以上，主要是受益于9月最后一周市场的大幅反弹，组合整体收益表现较好。 注：上述近半年、近1年数据截止日期为2024年8月30日。 三.魔方人气产品业绩解读 1. 全天候账户与组合 自5月底全天候账户升级以来，以积极型为例，标杆账户模型收益率为2.34%，对应的全天候组合等级10累计收益率为6.33%，二者主要差异在9月底A股和港股急涨阶段，组合表现更为强势。 但从稳健性来看，全天候账户模型期间最大回撤仅为-9.85%，仅高于债券资产，显著低于全天候组合与其他各类大类资产，因此如果未来市场出现调整，账户模式中长期更有利于帮助投资者穿越牛熊周期。 截至10月9日， 9月以来积极型全天候标杆账户模型和等级10组合收益率分别为5.93%和10.83%，平衡型账户模型和等级7组合收益率分别为3.94%和8.26%，稳健型账户模型和等级4组合收益率分别为1.72%和5.76%。 各标杆账户与组合均未能跑赢原设定基准，主要原因为原设定【基准2】以沪深300和创业板指表征A股，以恒生科技表征港股，而这几个指数近期大幅领涨；而如以上证指数、恒生指数这类更宽范围的指数表征A股和港股，构建【基准1】指数，则全天候组合与基准1表现基本持平。 备注：（1）基准：按照全天候组合大类资产配置比例，以各类资产对标指数构建基准指数。其中：【基准1 】以上证指数表征A股，以恒生指数表征港股；【基准2 】以沪深300和创业板指表征A股，以恒生科技表征港股。（2）对应关系（账户-组合）：积极型-等级10、平衡型-等级7、稳健型-等级4； （3）全天候标杆组合成立以来（20160901）等级10累计收益率为23.99%；等级7为24.05%、等级4为27.86%。 （4）时间区间：2024/9/1-2024/10/9，数据来源：理财魔方 2. 八倍低估值账户 8月23日、9月6日和9月19日，伴随市场震荡走低，八倍低估值账户分别发出了汽车、国防军工、电力和顺周期主题的买入信号，成本逐步摊薄，并于近期市场上涨中取得不错收益。 截至10月9日，依据八倍低估值账户买卖信号，各类主题实现收益率均值为13.90%，其中国防军工为20.40%、汽车16.31%、电力7.81%、顺周期11.18%。 2024/8/23-2024/10/9，数据来源：理财魔方 3. 股债均衡组合和低估值定投组合 截至10月9日，9月以来，低估值定投组合、股债均衡7030组合和股债均衡5050组合收益率分别为10.10%、7.70%和14.90%，均跑赢同期基准指数。 2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方感谢您的关注和对理财魔方的支持。 文中提到的各类指数只作为市场常见指数，并不能完全代表 A 股或全球市场，请投资者谨慎、理性地看待。理财魔方对基金组合(及其调仓）的解读仅作为理财魔方的观点分析，不构成对基金组合的投资建议、调仓建议，亦不构成基金投顾服务的其他任何组成部分。本材料及理财魔方平台上基金组合的投资策略构建、组合业绩展示、调仓建议等投顾服务由合作的投顾机构提供。本材料及理财魔方平台所展示基金业绩不构成基金业绩的保证或承诺，过往业绩不预示未来表现，未来可能存在收益波动甚至本金损失，请您知晓并理解产品特征和相关风险。其中，全天候组合风险收益情况仅以标杆组合作为代表进行举例展示（标杆组合均配了基金池内的全部基金），不同投顾机构不同等级的底层基金配置情况均有所区别。且由于基金净值不断变化，您实际购买组合中各成分基金比例可能与该标杆组合存在差异，由此可能会导致您实际持有的组合收益/回撤等数据与该标杆组合数据存在差异，您实际收益情况请以您持仓页面数据为准。文中所提账户是理财魔方为平台用户提供的智能化资产配置规划服务，并非任何基金组合或基金产品，请严格区别。账户本身及其包含的基金组合、基金产品均不保证一定盈利、也不保证最低收益，投资者仍存在本金损失可能性。账户中包含的基金组合的投资策略、调仓建议等基金投顾服务由理财魔方合作的基金投顾机构提供，账户中包含的基金组合成分基金的销售服务由玄元保险代理有限公司提供。投资者接受账户服务及相关基金投资遵循“买者自负”原则，由投资者自行承担相关投资风险及可能产生的亏损。购买前投资者应认真仔细阅读相关法律文件，审慎作出投资选择。市场有风险，投资需谨慎。低估值智能定投标杆组合成立以来（20200404）累计收益率为63.72%；股债平衡5050标杆组合成立以来（20220615）累计收益率为3.10%；股债平衡7030标杆组合成立以来（20220615）累计收益率1.27%，上述数据截至时间为2024/10/9。